¡Hola inversionistas! en este post quiero hablarles de las diferencias P/FCF y P/DCF ya que al ser similares algunos inversionistas que están en su proceso de aprendizaje pueden pensar que son lo mismo, pero no y hoy te quedara claro cómo funcionan y en qué casos se aplica cada uno.
El ratio precio-flujo de efectivo y el ratio precio-descuento de flujos de caja no son lo mismo; son conceptos relacionados, pero se utilizan de manera diferente en la valoración de empresas.
1. Ratio Precio-Flujo de Efectivo (P/FCF):
- Definición: El ratio Precio/Flujo de Efectivo mide el precio de la acción en relación con el flujo de caja libre (FCF) generado por la empresa por acción.
- Fórmula:
- Uso: Este ratio se utiliza para evaluar cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de flujo de caja libre que genera la empresa. Un P/FCF más bajo puede indicar que la acción está infravalorada, siempre que la empresa sea sólida financieramente.
- Interpretación: Es útil para comparar empresas dentro de la misma industria. Similar al ratio P/E (precio-beneficio), pero se centra en el flujo de caja libre, que es una medida más directa del efectivo disponible para los accionistas.
2. Ratio Precio-Descuento de Flujos de Caja (P/DCF):
- Definición: El ratio Precio/Descuento de Flujos de Caja no es un ratio estandarizado, pero a menudo se refiere a la comparación entre el precio de la acción actual y el valor intrínseco estimado de la acción basado en un análisis de flujo de caja descontado (DCF).
- Fórmula:
- Uso: Este ratio se utiliza para determinar si una acción está sobrevalorada o infravalorada en comparación con su valor intrínseco estimado. Si el ratio es inferior a 1, podría indicar que la acción está infravalorada según el análisis DCF.
- Interpretación: A diferencia del P/FCF, que se basa en datos históricos (el flujo de caja generado en un año específico), el P/DCF se basa en proyecciones futuras y se utiliza para comparar el precio actual con un valor teórico basado en esas proyecciones.
Resumen de las Diferencias:
- Enfoque:
- P/FCF se enfoca en los flujos de caja libre reales generados por la empresa en un período específico (generalmente el último año).
- P/DCF se basa en un valor intrínseco teórico que se obtiene al descontar los flujos de caja futuros esperados de la empresa.
- Tipo de Datos:
- P/FCF utiliza datos históricos.
- P/DCF utiliza proyecciones futuras y una estimación del valor intrínseco.
- Uso:
- P/FCF es más útil para comparar empresas dentro de la misma industria en términos de su capacidad de generar efectivo.
- P/DCF se utiliza para evaluar si una acción está cotizando por debajo o por encima de su valor intrínseco proyectado.
En resumen, aunque ambos ratios se relacionan con el flujo de caja, tienen aplicaciones y enfoques diferentes.